11月2日晚間，北方華創(chuàng)披露非公開發(fā)行A股股票之發(fā)行情況報告書暨上市公告書。本次定增發(fā)行數(shù)量為27960526股，發(fā)行價格為304元/股，募資總額近85億元，其中國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司（簡稱“大基金二期”）認(rèn)購15億元，UBS AG（瑞銀集團(tuán)）認(rèn)購7.34億元，北京集成電路先進(jìn)制造和高端裝備股權(quán)投資基金中心認(rèn)購2.5億元。

 

根據(jù)公告，此次非公開發(fā)行的股票數(shù)量為2796.0526萬股，將于2021年11月4日在深圳證券交易所上市。募資總額近85億元，主要用于半導(dǎo)體裝備產(chǎn)業(yè)化基地擴(kuò)產(chǎn)項目（四期）、高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)項目、高精密電子元器件產(chǎn)業(yè)化基地擴(kuò)產(chǎn)項目（三期）以及補(bǔ)充流動資金四大方向。

 

參與的認(rèn)購對象包括大基金二期、南方基金、博時基金、UBS、廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金、北京集成電路先進(jìn)制造和高端裝備股權(quán)投資基金等。其中，大基金二期認(rèn)購15億元，南方基金、博時基金、廣發(fā)基金分別認(rèn)購12.09億元、9.73億元和4.8億元。

 

具體認(rèn)購情況如下：

 

本次非公開發(fā)行完成后，北京七星華電科技集團(tuán)有限責(zé)任公司仍為公司的控股股東，北京電子控股有限責(zé)任公司仍為公司的實(shí)際控制人，公司與控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系等方面不會發(fā)生變化。而公司前十名股東情況有所改變，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司進(jìn)入成為第七大股東，持股0.94%。

 

截至11月2日收盤，北方華創(chuàng)報398元，漲幅4.46%，總市值為1981億元，動態(tài)市盈率為225.65倍。今年以來，北方華創(chuàng)股價累計上漲超120%。

 

此次發(fā)行價格為304元/股，相當(dāng)于此次發(fā)行底價284.65元/股的106.80%，相當(dāng)于2021年9月28日(發(fā)行期首日)前20個交易日均價355.81元/股的85.44%。

 

截至11月2日收盤，北方華創(chuàng)價格為398元，比定增發(fā)行價304元高出30.92%，也就是說，參與定增的大基金二期等15家機(jī)構(gòu)目前賬面浮盈比例接近31%，即大基金二期賬面浮盈已超4億（未考慮稅費(fèi)等）。

 

值得注意的是，這并非大基金首次投資北方華創(chuàng)。公司三季報顯示，截至三季度末，大基金一期位列公司第三大股東，持有3933萬股，期末持股市值為143億元。這意味著，在不考慮分紅派現(xiàn)的情形下，投資北方華創(chuàng)給國家大基金一期帶來的浮盈接近10倍。

 

具體來看，2016年8月，彼時北方華創(chuàng)還叫七星電子，國家大基金一期便斥資6億元參與其收購資產(chǎn)的配套定增融資，并一躍成為公司第三大股東。2019年12月，國家大基金一期加碼9.11億元參與北方華創(chuàng)的定增融資。

 

隨著國家大基金一期進(jìn)入資本回收階段，其在2019年12月下旬開啟減持計劃。2020年7月中旬，其拋出了對北方華創(chuàng)的減持計劃。2020年12月中旬，北方華創(chuàng)公告稱，國家大基金一期的減持計劃實(shí)施完成，合計減持495.10萬股，變現(xiàn)8.36億元。

 

北方華創(chuàng)2021年三季報顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營收61.73億元，同比增長60.95%；歸母凈利潤6.58億元，同比增長101.57%；扣非歸母凈利潤5.25億元，同比增長200.95%。 其中2021年第三季度，公司單季度主營收入25.65億元，同比上升54.65%；單季度歸母凈利潤3.48億元，同比上升144.16%；單季度扣非凈利潤3.0億元，同比上升296.69%。

 

公開資料顯示，北方華創(chuàng)是目前國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備的龍頭廠商，主營半導(dǎo)體裝備、真空裝備、新能源鋰電裝備及精密元器件業(yè)務(wù)，為半導(dǎo)體、新能源、新材料等領(lǐng)域提供解決方案，設(shè)備產(chǎn)品線國內(nèi)最全，同時是國產(chǎn)替代的核心力量之一。

 

據(jù)華西證券研報，北方華創(chuàng)2021 年非公開發(fā)行項目實(shí)施后，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化能力，有利于公司長遠(yuǎn)發(fā)展。項目順利實(shí)施后，公司將加快研發(fā)和擴(kuò)產(chǎn)速度，整體技術(shù)實(shí)力將進(jìn)一步提高，主營業(yè)務(wù)優(yōu)勢將進(jìn)一步凸顯，有利于進(jìn)一步提升公司的市場影響力。在定增項目助推下，公司多產(chǎn)品線布局并在多領(lǐng)域保持技術(shù)持續(xù)領(lǐng)先，未來國產(chǎn)化市場空間巨大。

 

國金證券研報稱，在半導(dǎo)體各細(xì)分板塊中，國產(chǎn)化主線下設(shè)備行業(yè)景氣度最為確定，北方華創(chuàng)在此次半導(dǎo)體國產(chǎn)替代浪潮中最為受益。在定增項目助推下，公司多產(chǎn)品線布局并在多領(lǐng)域保持技術(shù)持續(xù)領(lǐng)先，未來國產(chǎn)化市場空間巨大。

 

安信證券在研報中表示，此次募投項目達(dá)產(chǎn)后將形成集成電路設(shè)備 500 臺、新興半導(dǎo)體設(shè)備 500 臺、LED 設(shè)備 300 臺、光伏設(shè)備 700 臺的生產(chǎn)能力，22 萬只高精密石英晶體振蕩器和 2000 萬只特種電阻的生產(chǎn)能力，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計可形成年均產(chǎn)值 79 億元。隨著國產(chǎn)替代的持續(xù)推進(jìn)以及新增產(chǎn)能的釋放，公司在半導(dǎo)體設(shè)備市場的份額有望持續(xù)提高。

 

 

作為半導(dǎo)體行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)之一，國家大基金的一舉一動都備受市場關(guān)注。除北方華創(chuàng)外，大基金二期近期還對中微公司、南大光電及至純科技的子公司進(jìn)行了投資。

 

7月2日，中微公司披露定增情況報告書，募資總額82.1億元，其中大基金二期獲配25億元。中微公司主要從事半導(dǎo)體設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

 

7月27日，南大光電公告稱，公司持股71.67%的控股子公司寧波南大光電擬通過增資擴(kuò)股方式引入戰(zhàn)略投資者國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期。南大光電主要從事光電新材料MO源的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,是全球主要的MO源生產(chǎn)商。

 

10月18日，至純科技公告稱，子公司至微科技擬引入戰(zhàn)略投資者大基金二期和混改基金等入股。至微科技主營業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體濕法清洗設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

 

一期基金側(cè)重投資在制造與設(shè)計領(lǐng)域，對設(shè)備和材料投資不足，就目前布局來看，大基金二期投資更側(cè)重投入到更薄弱的設(shè)備和材料兩大領(lǐng)域，以構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈上下游平衡。