去年7月中旬申請(qǐng)停牌以來(lái)，上市企業(yè)木林森的發(fā)展走勢(shì)一直備受關(guān)注。2月13日，木林森對(duì)外發(fā)布關(guān)于重大資產(chǎn)重組停牌進(jìn)展公告，透露了參與收購(gòu)歐司朗LED 照明業(yè)務(wù)公司LEDVANCE 事宜的最新進(jìn)度。筆者從公告中了解到，經(jīng)木林森與明芯光電溝通確認(rèn)，CFIUS 審查已于中國(guó)時(shí)間2017年2月11 日通過(guò)，截至目前境外交割的海外審批已經(jīng)全部完成。在歷經(jīng)超過(guò)半年的停牌后，木林森的這宗醞釀多時(shí)的境外收購(gòu)終于獲得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
停牌半年醞釀境外收購(gòu)
幾經(jīng)波折終完成境外審批
筆者在木林森早前發(fā)布的公告中了解到，去年7月26日，德國(guó)慕尼黑歐司朗總部同意將旗下通用照明業(yè)務(wù)朗德萬(wàn)斯以4億歐元的價(jià)格，整體出售給木林森聯(lián)合競(jìng)購(gòu)體。
木林森方面表示，自收購(gòu)框架協(xié)議簽署后，明芯光電與境外中介機(jī)構(gòu)正在全力推進(jìn)海外交割事項(xiàng)。然而，在申請(qǐng)停牌的逾半年的收購(gòu)進(jìn)程中，木林森方面遇到了不少的困難，過(guò)程并不完全順利。這是由于目標(biāo)公司朗德萬(wàn)斯業(yè)務(wù)遍布全球多個(gè)國(guó)家或地區(qū)，海外資產(chǎn)交割需要通過(guò)多個(gè)國(guó)家或地區(qū)政府部門(mén)（包括美國(guó)、馬其頓、墨西哥、土耳其、波蘭、俄羅斯、德國(guó)）的審核。
不過(guò)隨著此番木林森與明芯光電（此次收購(gòu)聯(lián)合體SPV）溝通確認(rèn)，美國(guó)外資投資委員會(huì)（CFIUS）審查已于中國(guó)時(shí)間2017年2月11日通過(guò)，截至目前境外交割的海外審批已經(jīng)全部完成。
在獲得境外批準(zhǔn)后，本次收購(gòu)只需對(duì)內(nèi)，目前只待國(guó)內(nèi)有關(guān)監(jiān)管部門(mén)的最終批準(zhǔn)即可完成。公告中指出，由于明芯光電收購(gòu)目標(biāo)公司朗德萬(wàn)斯100％股權(quán)為中國(guó)企業(yè)收購(gòu)海外企業(yè)，需要履行商務(wù)主管部門(mén)，發(fā)改委、外匯管理部門(mén)等的審批和備案程序。截至目前，明芯光電已經(jīng)取得了發(fā)改委批文、浙江省商務(wù)廳批文以及國(guó)家商務(wù)部同意備案的復(fù)函，尚需取得外管局對(duì)資金出境的批準(zhǔn)，目前交易的相關(guān)審批程序正在進(jìn)行中。也就是說(shuō)，待交易相關(guān)審批完成后，此項(xiàng)中國(guó)企業(yè)歐洲收購(gòu)事項(xiàng)也將正式完成。
早前木林森在今年1月份的“關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組停牌期滿申請(qǐng)繼續(xù)停牌事項(xiàng)”的公告中表示，公司將爭(zhēng)取在A 股的復(fù)牌日期為2017年3月15日。
收購(gòu)標(biāo)的：德國(guó)百年高新照明企業(yè)旗下業(yè)務(wù)
筆者查詢公開(kāi)資料發(fā)現(xiàn)，總部位于德國(guó)慕尼黑的歐司朗是一家擁有百年歷史的企業(yè)，其產(chǎn)品涵蓋民用照明設(shè)備到紅外線和激光等高科技照明設(shè)備，被廣泛應(yīng)用于虛擬現(xiàn)實(shí)、自動(dòng)駕駛、智能手機(jī)和建筑以及智慧城市等，為世界LED三大巨頭之一。此次歐司朗出售的是單獨(dú)拆分LED照明業(yè)務(wù)的子公司朗德萬(wàn)斯（Ledvance）。早前有媒體表示，2016年中企收購(gòu)歐司朗LED照明業(yè)務(wù)、美的并購(gòu)德國(guó)機(jī)器人巨頭庫(kù)卡、中企收購(gòu)德國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)愛(ài)思強(qiáng)等三起并購(gòu)引發(fā)了業(yè)界和輿論關(guān)注。
早前包括銀河證券中山營(yíng)業(yè)部在內(nèi)的多家券商分析曾指出，作為成長(zhǎng)期的企業(yè)，木林森的優(yōu)勢(shì)在于LED封裝市場(chǎng)。隨著企業(yè)的規(guī)模的擴(kuò)大，公司的布局開(kāi)始延伸到LED產(chǎn)業(yè)的上游芯片領(lǐng)域和下游終端應(yīng)用領(lǐng)域。此次木林森收購(gòu)歐司朗照明業(yè)務(wù)，將加快其LED產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模化的布局。收購(gòu)成功后木林森將憑借跨國(guó)巨頭歐司朗的渠道業(yè)務(wù)和品牌形象等優(yōu)勢(shì)擴(kuò)張自身的海外照明業(yè)務(wù)，將產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步延伸至下游，而終端營(yíng)銷市場(chǎng)尤其是歐美市場(chǎng)也將因此得以完善。長(zhǎng)遠(yuǎn)目的是鞏固其作為全球最大規(guī)模的LED生產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)地位。另外，在去年12月21日的公告中，木林森曾宣布擬出資5億元對(duì)淮安澳洋順昌光電技術(shù)有限公司進(jìn)行增資，以加大公司向LED產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸力度。
