智能、植物、汽車照明LED照明企業愛“嘗鮮”

陽光照明、佛山照明、飛樂音響、勤上光電、珈偉股份、雪萊特、海洋王七大照明企業里，除珈偉股份增收不增利、海洋王既不增收也不增利外，其他企業均增收又增利。

(注：截至6月1日，雷士照明尚未發布2015年一季度報告)

       現狀：上市企業愛跨界

2015年一季度增收不增利，珈偉股份表示在LED主業領域全面投入，細分業務領域和產品線持續延伸，及新業務的開展造成費用大幅上升，致使凈利潤較去年同期下降。

筆者發現，LED上市企業往往不那么“安分”，喜歡跨界。不管是LED下游應用企業，還是上中游企業，跨界已成趨勢。其中，LED顯示屏企業十分突出，通過LED顯示屏這個媒介涉足文化傳媒、廣告、體育產業，如聯建光電、雷曼光電，也有部分企業完全跨界涉足金融電子，如奧拓電子。在LED照明領域也有類似的企業：嘗試金融的有珈偉股份和勤上光電，嘗試供應鏈業務的有福日電子。

另外，電商也成為LED照明企業的“心頭好”。有數據顯示，2014年LED產品電商發展迅猛，2014年前8個月淘寶LED照明成交額達到32億元，其中LED光源約2.3億元，同比增長126%。預計2015年LED照明產品在電商渠道的銷售額仍將保持快速增長。陽光照明、雷士照明等上市企業都在積極利用互聯網渠道開拓市場。

       趨勢：LED照明探索新方向

CSA Research 數據顯示，2014 年全球照明產業已經進入一個 LED照明領跑的新時代，我國通用照明產值約1171億元，增長率約68%，占應用市場的比重也由2013年的34%，增加到2014年的41%。LED 照明產品國內市場份額(LED照明產品國內銷售數量/照明產品國內總銷售數量)達到16.4%，比2013年的8.9%上升約7%，其中商業照明井噴式增長，公共照明增長迅速，家居照明開始啟動。瑞銀預測，2015年全球照明市場總體增速38%，其中住宅LED照明市場需求增長62%。2015年LED照明的滲透率將達到50%，2020年達到80%，市場規模達到千億美元。

目前LED照明行業呈現四方面趨勢發展：一、技術進步和產業規模增長促使成本進一步下降，LED照明產品相比節能燈等傳統照明產品的性價比進一步提升;二、LED產能已逐漸從美國、日本、歐盟向亞洲由其是中國內地轉移，給內地廠商提供了良好的發展機遇;三、產業整合使得產業集中度逐漸提升，擁有核心技術優勢、渠道優勢、規模優勢的行業龍頭迅速壯大;四、智能照明、植物照明、汽車照明等新方向，并將開啟LED照明后替換時代的成長空間。目前不管是上市企業，還是中小型企業，都已經啟動了智能照明技術與市場的摸索與儲備。

LED照明帶旺配套產業

在LED產業鏈，除了LED芯片、LED封裝、LED顯示屏、LED照明企業外，還有從事LED驅動電源、設備等業務的企業，從事LED驅動電源業務的上市企業有茂碩電源，從事設備業務的上市企業有大族激光、晶盛機電、天龍光電、遠方光電等。2015年一季度，茂碩電源既不增收也不增利，還嚴重虧損1835萬元，天龍光電同樣既不增收也不增利，遠方光電增收不增利。

       驅動電源領域將更集中

對于2015年一季度嚴重虧損的結果，茂碩電源表示由于行業市場競爭激烈、勞動力成本上升和廠房租金增加等因素影響，毛利率有所下滑。LED驅動電源并沒有為茂碩電源帶來過多的利益，茂碩電源未來將著眼于六個方面進行發展：開關電源、LED驅動電源、光伏電站應用、新能源汽車充電樁、FPC及投資。

隨著LED照明行業的快速發展，LED驅動電源市場快速膨脹。2015年，中國LED市場從技術驅動向應用驅動轉變，LED照明市場空間打開，需求成倍擴大，驅動電源的需求也隨之水漲船高。一方面，傳統電源廠商紛紛推出LED電源產品;另一方面，諸多新加入的企業也紛紛成立。有專家認為，LED驅動電源市場最終會走向少數巨頭主導的局面，營銷策略和產品質量是勝負的關鍵。隨著市場的相對成熟，企業競爭已由技術競爭向規模以及成本的綜合實力轉變，整個LED行業呈現出需求旺盛與競爭激烈并存的格局。

同時，行業的高度發展也促使投資與整合活躍資源進一步集中，LED產業的整合并購更加頻繁，戰略意圖更加多元化，優勢資源進一步向行業龍頭集中。而“去電源化”(線性驅動IC)的出現，也對傳統LED驅動電源方案提出了挑戰。

       行業帶旺設備市場

全球照明產業已經進入一個LED照明領跑的新時代，而中國作為全球照明產品的制造基地，LED照明出口更是強勁增長。有數據顯示，2014年我國LED照明產業整體規模達到3507億元，較2013年的2576億元增長36%，繼續保持高速增長態勢，其中下游應用規模則上升至 2852億元。LED在光通信、智能交通與家居、醫療、農業等超越照明領域催生出新的應用，LED在信息經濟中的應用才剛剛開始。這對相關檢測設備、智能制造設備等的需求和要求都將提高。

在芯片國產化戰略下，政府的投入與支持將是持續的、不遺余力的。有專家預測，未來成長最快的環節是制造，其次是設計、封裝與檢測，2015 年半導體銷售額將達到3564億美元，增長7%，行業仍可維持高增長。半導體材料制備設備的需求量也得益于LED上中下游需求的增長而提高。

跨界企業多“花心”

我國跨界LED的上市企業非常多，京東方、廈門信達、兆馳股份、東山精密、華天科技、方大集團、新海宜、金萊特、實益達、海倫哲、廣東甘化(德力光電為其子公司)等企業只是其中一部分。2015年一季度，京東方、東山精密、華天科技、方大集團、新海宜、金萊特增收又增利，海倫哲增收不增利，廈門信達增利不增收，兆馳股份、廣東甘化既不增收也不增利。

       現狀：跨界者縱深LED產業鏈

隨著行業的發展及金融資本的進入，競爭日益全方位、白熱化。為更好的抵御市場競爭，企業必須形成產業規模，縱向打通產業鏈，向規模要效益。有意從事LED業務的跨界者不再滿足于LED的某一個領域，而是選擇縱深LED產業鏈，生產和銷售高附加值產品。如廈門信達不但做LED照明封裝和應用，收購的深圳市安普光光電科技有限公司生產的LED顯示屏更朝高清高密方向發展。又如東山精密不但做LED器件，還做LED器件在照明行業和LED全彩顯示行業的應用，以及小間距LED顯示屏。

但并非每一個跨界者都能在LED領域獲得成功，實益達無疑是典型的失敗案例。在經歷了艱巨的2013年后，2014年實益達學會了止損。不再堅持自己生產LED，改為投資LED企業，對實益達來說實在是明智之舉。作為上市公司，實益達握有最大的砝碼就是資金，收購優質的LED照明企業、縮短搶占市場的時間是目前實益達的當務之急。不過，這次收購可要小心了，不可再犯當年收購匯大光電被“忽悠”之錯。實益達的經驗教訓告訴我們：“爛肉”要趁早割。

       趨勢：跨界企業“三心二意”

中國經濟已由兩位數高速增長進入6%—7%中速增長“新常態”，階段性調整仍將持續，經濟下行壓力較大。一方面，互聯網經濟下軟硬融合、應用整合和服務化轉型趨勢日益明顯，新技術、新產品、新工藝、新材料快速更新換代，高附加值產品和服務不斷推出;另一方面，中國市場仍然是半導體產業投資與消費重點，隨著新產能逐步釋放，老產線逐漸轉型。毫無疑問，LED利潤將繼續攤薄。

毫無疑問，大部分跨界者基本上會把LED照明作為邁進LED領域的第一步。LED全彩顯示屏是跨界者的另一個選擇，近年來隨著技術進步，LED全彩顯示屏的性價比持續提升，應用范圍不斷拓廣，有望逐步替代戶外霓虹燈、大型燈箱廣告牌等傳統廣告工具，成為重要的新傳媒載體?，F階段小間距LED顯示屏市場呈爆發式增長，成為諸多顯示屏上市企業業績增長的新亮點。

也許在LED領域沒撈到什么好處，一些跨界企業也“三心二意”地再次跨界其他行業，如金融行業、通信行業等。