2014年以來，隨著LED照明需求的快速提升，LED行業也迎來了前所未有的發展高峰期。隨著市場發展，產業格局調整仍將繼續，劣勢企業將面臨倒閉或被迫退出市場，優勢企業通過并購整合不斷發展壯大。雪萊特光電作為傳統照明領域佼佼者華麗轉型LED照明的優勢企業，近日通過收購富順光電科技股份有限公司 (以下簡稱富順光電)100%股權，同時募集相應配套資金，開啟了2006年上市以來首次重大資產重組，給初秋的九月帶來新的并購熱潮。
同時，LED 照明憑借在節能環保上的技術優勢與產業政策的積極推動，加之發光效率的提升和生產成本的下降，產品市場規模正在快速擴大，行業企業的數量和規模也在不斷發展壯大，市場競爭日趨激烈。在行業集中度較低的情況下，隨著市場競爭的加劇，LED 照明應用行業的整合趨勢愈加明顯。以技術、資金與渠道資源為基礎，從橫向與縱向兩方面整合行業資源，已成為優勢企業的重要競爭策略，行業已進入并購整合的高峰期。
CSA Research指出，與前幾年相比，目前企業間的整合并購更加頻繁，戰略意圖也更加多元化，而整合方向也由“強者并購弱者”轉為“強者并購強者”。
從6月10日停牌至今的雪萊特在9月11日發布公告，開啟了自2006年上市以來首次重大資產重組，也是該公司自上市后第一次在資本市場的再融資。公告稱，公司擬以4.95億元收購國內領先的LED照明與顯示應用產品及系統解決方案提供商富順光電。本次資產重組公司擬以發行股票和支付現金的方式，收購富順光電科技股份有限公司 (以下簡稱富順光電)100%股權，同時募集相應配套資金。并根據相關規定，公司股票于 2014 年 9 月 11 日開市起復牌。
公告顯示，雪萊特計劃以9.73元/股的價格，向陳建順等20名富順光電原股東定向發行4324萬股(折合對價4.21億元，占交易總對價的85%)及支付7425萬元現金對價，以收購富順光電100%股權。同時向公司實際控制人柴國生、公司董事及股東冼樹忠、王毅及另外4名特定投資者募集1.26億元配套資金。本次收購構成重大資產重組。
同時，公司擬向柴國生等7名投資者非公開發行1300萬股，募資配套資金1.26億元，其中7425萬元用于支付上述收購的現金對價，剩余部分將以增資形式用作富順光電的運營資金，以提高并購重組的整合績效。本次發行股份購買資產及募集配套資金的發行價格均為9.73元/股。
資料顯示，富順光電以LED顯示與照明應用產品及解決方案的研發、生產、銷售及服務為主營業務。主要產品可分為LED照明產品、LED顯示系統以及柜臺服務產品三大類產品，主要面向市政工程、金融電信、公路隧道、廣告傳媒、體育場館等中高端行業用戶。2012、2013年及2014上半年，其營業收入分別為1.82億元、2.27億元、1.46億元;凈利潤分別為3070.79萬元、3391.67萬元、2388.13萬元。富順光電100%股權評估值為4.95億元，增值率103.52%。
本次交易完成后，借助于富順光電廣泛的行業客戶資源、多樣的產品銷售渠道以及豐富的工程項目施工經驗，公司可有效開拓市政工程、銀行電信、體育場館等用戶的室內LED照明與環境凈化市場。同時，上市公司光應用產品的類型與序列將得到進一步豐富，有助于雙方更加全方位的覆蓋現有客戶的照明需求，預計交易完成后2014年度將實現營業收入7.9億元、凈利潤6878.63萬元。
并且，富順光電部分股東也作出業績承諾：富順光電2014年~2016年扣非凈利潤分別不低于4540萬元、5450萬元和6470萬元。富順光電的未來不錯業績承諾，給雙方未來的合作增添更多“錢”景和諸多利好。
雪萊特表示，利用上市公司資本運作平臺，通過發行股份及支付現金的形式并購國內領先的 LED 照明與顯示應用領域解決方案提供商富順光電，將有助于雪萊特積極把握 LED 應用領域高速發展的重大行業機遇。本次交易完成后，雪萊特與富順光電的整合將產生更為明顯的品牌協同疊加效應，進一步增強上市公司在照明尤其是 LED 光源應用領域的市場影響力。通過人力資源、核心技術、業務知識等方面的全面融合，可以進一步提升上市公司 LED 光源應用領域的業務和技術競爭力。借助本次收購，以室內節能照明產品為主的雪萊特有望拓展廣闊的戶外大功率照明市場。
業內人士稱，為了應對競爭，鞏固已有的市場地位，并購作為其中一條最便捷，見效最快的路受到了各類企業的青睞。并且，今年上半年半導體照明產業出現的多次并購交易中，整合者都是以上市公司為主導，交易結果絕大多數是以取得控股權為目標，并購目的除了延伸產業鏈實現多元化發展，更多的是從渠道、品牌以及產能考慮，壯大實力，擴大規模。今年以來LED行業的并購事件頻頻發生，整個產業鏈爭奪戰愈加激烈打響，行業整合大戲漸入高潮。
此次，雪萊特光電重大資產重組勢必將整合雙方資源，富順光電也可以充分借助上市公司平臺優勢，雙方可以在品牌、技術研發、產品創新及渠道等方面發揮更好的協同疊加效應。并且，在LED照明產業高景氣度前提下，二者憑借各自的優勢，珠聯璧合，定會在未來的市場競爭中占據有利地位。
