作為大陸地區(qū)LED行業(yè)市場(chǎng)的前端指標(biāo)，臺(tái)灣地區(qū)2014年1至2月LED產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)繼續(xù)令人樂觀。

分析人士認(rèn)為，由于2014年農(nóng)歷春節(jié)較早，在節(jié)前備貨、海外客戶集中下單等因素疊加作用下，大陸相關(guān)行業(yè)將繼續(xù)維持產(chǎn)銷兩旺局面。而春節(jié)期間消化庫存后，3月有望迎來新一波備貨行情。

在多重利好之下，全球LED照明市場(chǎng)有望在今年首次沖擊千億規(guī)模，這也將對(duì)相關(guān)上市公司在今年的業(yè)務(wù)布局構(gòu)成一定影響。

臺(tái)企出貨量持續(xù)高企

據(jù)中證報(bào)報(bào)道，臺(tái)灣地區(qū)的LED企業(yè)無論是技術(shù)還是渠道領(lǐng)域，目前相對(duì)于大陸企業(yè)仍保持一定領(lǐng)先，因此臺(tái)灣地區(qū)的LED數(shù)據(jù)也成為大陸地區(qū)的先行指標(biāo)。去年四季度，臺(tái)灣地區(qū)的企業(yè)出貨量持續(xù)逆周期高企，引發(fā)業(yè)內(nèi)對(duì)LED照明市場(chǎng)即將爆發(fā)的預(yù)期。

今年以來，臺(tái)灣地區(qū)的LED出貨數(shù)據(jù)持續(xù)超預(yù)期，臺(tái)灣上市公司月度數(shù)據(jù)顯示，2月份外延芯片廠商營收合計(jì)36.67億新臺(tái)幣，同比增長41.26%，環(huán)比增長0.33%，1-2月同比增長30%;封裝應(yīng)用營收合計(jì)41.95億新臺(tái)幣，同比增長24.05%，環(huán)比降12.84%，1-2月合計(jì)同比增長21.60%。春節(jié)長假并未對(duì)廠商的銷售構(gòu)成影響，反而展現(xiàn)出空前旺盛的需求。

如果分子行業(yè)來看，上游芯片廠商晶電是臺(tái)灣地區(qū)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)秀的廠商之一，雖然2月份工作日偏少，但其2月營收仍環(huán)比逆勢(shì)增長4.95%，同比增長57.48%。晶電指出，今年LED產(chǎn)業(yè)景氣度轉(zhuǎn)好，公司從1月就明顯感受到市場(chǎng)需求強(qiáng)勁。通過2月晶電各產(chǎn)品線的表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，LED及照明應(yīng)用產(chǎn)品訂單需求仍強(qiáng)勁。從整體來看，一季度可謂是淡季不淡，3月及4月訂單需求依然強(qiáng)勁，公司一季度營收有望超過預(yù)期表現(xiàn)。

分析人士指出，由于芯片處于LED產(chǎn)業(yè)上游，因此晶電的市場(chǎng)表現(xiàn)將影響行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。國金證券研報(bào)認(rèn)為，LED是今年最為確定的行業(yè)。3月份是LED的傳統(tǒng)旺季，訂單的快速增長將開始兌現(xiàn)。從整個(gè)市場(chǎng)來看，上半年無需擔(dān)心需求，下半年無需擔(dān)心供給。

芯片行業(yè)數(shù)據(jù)樂觀

在當(dāng)前預(yù)期比較明確的情況下，多家公司面對(duì)高企的景氣度均表現(xiàn)出躍躍欲試的態(tài)度。有多家LED行業(yè)上游上市公司負(fù)責(zé)人表示，正在盡可能擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)能。一個(gè)原處于行業(yè)中游偏下的公司預(yù)計(jì)今年公司的產(chǎn)能將擴(kuò)大一倍以上，這也相當(dāng)于兩年前行業(yè)龍頭一年的產(chǎn)能。

下游需求的暴漲也使得一些公司為保住市場(chǎng)份額，不得不擴(kuò)大產(chǎn)能。目前國內(nèi)LED芯片封裝龍頭企業(yè)木林森，2014年的經(jīng)銷商大會(huì)已經(jīng)在前期召開。據(jù)記者了解，今年的訂單額在14億元左右，而去年僅僅只有8000萬元，木林森2013年的封裝產(chǎn)能為130億顆/月，而今年將達(dá)到200億顆/月。

木林森照明總經(jīng)理林紀(jì)良表示，今年木林森的照明業(yè)務(wù)保守估計(jì)將完成16億元的營收，而整個(gè)木林森股份有限公司將完成60億元的營收。這也就意味著，照明成品業(yè)務(wù)的收入今年將占據(jù)木林森總收入的25%以上，2013年這一占比僅超過10%。

業(yè)內(nèi)人士指出，分析近期的臺(tái)灣行業(yè)數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，上游芯片單月表現(xiàn)顯著優(yōu)于下游應(yīng)用，這反映出下游應(yīng)用已經(jīng)為即將到來的旺季而進(jìn)入新一輪備貨期，而上游芯片將受擴(kuò)產(chǎn)周期較長影響，在短時(shí)間內(nèi)展現(xiàn)出高彈性。由于芯片的擴(kuò)產(chǎn)周期較長，通常需要近1年的時(shí)間，而下游燈具擴(kuò)產(chǎn)周期僅需要2個(gè)月。因此，短期內(nèi)芯片行業(yè)的數(shù)據(jù)將比較樂觀。

千億規(guī)模預(yù)期增強(qiáng)

某研究機(jī)構(gòu)在最新發(fā)布的研究報(bào)告中預(yù)測(cè)，2014年全球LED照明產(chǎn)品出貨量較2013年將增長68%。其中，北美地區(qū)增長率預(yù)計(jì)達(dá)72%，中國大陸市場(chǎng)LED照明產(chǎn)品用量增長率達(dá)86%。同時(shí)，在政策的扶持下，大陸市場(chǎng)LED廠商的進(jìn)步將明顯加快，在產(chǎn)業(yè)整合和技術(shù)進(jìn)步方面可能開啟新局面。這意味著LED照明市場(chǎng)達(dá)到千億規(guī)模的預(yù)期將在今年得以增強(qiáng)。

分析人士指出，相對(duì)于芯片產(chǎn)業(yè)短時(shí)間的產(chǎn)能爆發(fā)，下游產(chǎn)業(yè)的全年確定性更強(qiáng)。該人士認(rèn)為，芯片受益于規(guī)模效應(yīng)，以三安光電為例，由于專利和技術(shù)問題，公司遲遲難以在海外市場(chǎng)打開局面。而國內(nèi)下游龍頭陽光照明所采用的芯片大多數(shù)仍為臺(tái)灣晶電芯片，晶電已經(jīng)陸續(xù)與日亞化學(xué)、飛利浦、歐司朗簽訂專利交叉授權(quán)。雖然三安光電去年通過收購美國流明，初步掌握了一定數(shù)量的專利，但從目前情況看，開拓海外市場(chǎng)仍需努力。

目前對(duì)LED下游產(chǎn)業(yè)的樂觀預(yù)期具有兩大基礎(chǔ)，首先是美國要求一些州大幅提高能效標(biāo)準(zhǔn);其次是日本禁售熒光燈，松下提出將在2015年停產(chǎn)熒光燈，全部改為LED。

從資本市場(chǎng)來看，受行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)回暖影響，近期臺(tái)灣外延芯片產(chǎn)商晶元光電、新世紀(jì)、璨圓光電等股價(jià)創(chuàng)1年多新高，從事封裝應(yīng)用的億光、隆達(dá)、東貝、宏齊、艾迪森近期股價(jià)也創(chuàng)1年多新高。上述分析人士表示，大陸地區(qū)LED周期與臺(tái)灣地區(qū)有所誤差，但短期旺季的到來以及大陸LED企業(yè)三月份集中召開經(jīng)銷商大會(huì)，將成為二季度業(yè)績的保障。

上市企業(yè)瞄準(zhǔn)LED爆發(fā)契機(jī)

多家LED上市企業(yè)目前正加緊備戰(zhàn)，從提升產(chǎn)品技術(shù)、增加產(chǎn)能、搶占渠道、收購整合等方面增加競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，迎接市場(chǎng)的爆發(fā)。

佛山照明日前宣布，公司將在行業(yè)洗牌、市場(chǎng)集中度提升進(jìn)程中做大做強(qiáng)LED。公司擬收購蘇州盟泰股權(quán)，之后設(shè)立佛山照明(蘇州)科研中心，作為公司在長三角地區(qū)的研發(fā)基地，吸引長三角地區(qū)的技術(shù)人才加入公司，壯大公司在LED照明方面的研發(fā)力量。“總體來說，傳統(tǒng)照明市場(chǎng)在萎縮，相信未來幾年LED行業(yè)將保持較快發(fā)展。”佛山照明表示。

德豪潤達(dá)董事會(huì)秘書鄧飛介紹，LED照明產(chǎn)品正在以超預(yù)期的速度滲透?jìng)鹘y(tǒng)燈市場(chǎng)。資料顯示，2013年雷士照明LED產(chǎn)品銷量只占集團(tuán)整體銷量的三成左右。近期，德豪潤達(dá)與雷士照明全國37家運(yùn)營中心簽署2014年度合作協(xié)議，雷士照明渠道為德豪潤達(dá)銷售10億元LED光源產(chǎn)品。

德豪潤達(dá)董事長王冬雷表示，德豪潤達(dá)和雷士照明已完成LED垂直一體化布局，現(xiàn)在正逐步進(jìn)入收獲期。“除了飛利浦和歐司朗兩大巨頭優(yōu)勢(shì)較大之外，目前排名靠前的GE和松下兩家企業(yè)體量龐大，但戰(zhàn)略重心都不在照明領(lǐng)域。”王冬雷說。雷士照明總裁吳長江表示，未來三年，LED產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。公司希望抓住LED照明的爆發(fā)契機(jī)，迅速把雷士照明的銷售額增加到百億以上。

“2014年，LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)化趨勢(shì)將向強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步向具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)傾斜。”國星光電董事會(huì)秘書劉迪表示。作為國內(nèi)龍頭企業(yè)之一，國星光電擁有研發(fā)實(shí)力，自主創(chuàng)新不斷保持技術(shù)更新。在規(guī)模優(yōu)勢(shì)上，公司生產(chǎn)能力處于國內(nèi)領(lǐng)先，2014年上半年還將完成新廠房搬遷及新進(jìn)設(shè)備安裝調(diào)試，規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。“垂直一體化發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，國星光電將不斷提升公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。”“根據(jù)我們得到的數(shù)據(jù)，2014年全球LED行業(yè)總體市場(chǎng)容量將達(dá)353億美元，比2013年增長47.8%。這說明LED行業(yè)已經(jīng)不再是論證期，而是實(shí)實(shí)在在的發(fā)展期。”雪萊特董事長柴國生日前對(duì)媒體表示。

中國證券報(bào)記者從木林森股份了解到，公司在LED照明上也取得進(jìn)展，在2月份的代理商會(huì)議上，木林森照明獲得經(jīng)銷商超過10億元的訂單。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，經(jīng)過兩年的渠道拓展，木林森照明專賣區(qū)網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)達(dá)到8000多個(gè)，專賣店面達(dá)到300多個(gè)，而2014年這一目標(biāo)將翻番。

歐美市場(chǎng)滲透率有望飆升

海外LED照明行業(yè)近期表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，在頻頻交出樂觀數(shù)據(jù)的同時(shí)，不斷調(diào)低產(chǎn)品價(jià)格、加大產(chǎn)品研發(fā)投入。業(yè)內(nèi)人士指出，近期海外LED照明市場(chǎng)新的催化因素大致可歸為兩點(diǎn):一是美國要求各州提高能效標(biāo)準(zhǔn);二是日本禁售熒光燈產(chǎn)品。

歐美市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)向好在歐美LED照明市場(chǎng)快速增長的背景下，位于美國北卡羅來納州的LED照明龍頭企業(yè)科銳(Cree)12日宣布，該公司在美國第二大零售商家得寶公司上市的100瓦LED燈泡零售價(jià)定為19.97美元。該產(chǎn)品的推出與美國目前的節(jié)能目標(biāo)十分契合，美國能效經(jīng)濟(jì)委員會(huì)預(yù)計(jì)，到2035年，全美家庭和企業(yè)將每月節(jié)約1.56億美元的能源成本。

在此背景下，科銳公司已經(jīng)并有望借此“東風(fēng)”繼續(xù)其快速發(fā)展的腳步。該公司1月21日發(fā)布公司上一財(cái)季財(cái)報(bào)，公司當(dāng)季實(shí)現(xiàn)收入4.51億美元，同比增長20%，好于市場(chǎng)預(yù)期;當(dāng)季通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的利潤達(dá)3570萬美元，每股盈利0.29美元，同比增長75%;當(dāng)季照明產(chǎn)品銷售額同比增長42%，其面向消費(fèi)者的LED燈泡銷售收入同比翻番。

值得一提的是，盡管受到家得寶等低價(jià)策略的沖擊，但科銳照明產(chǎn)品毛利率依舊環(huán)比上漲至27.9%。目前，科銳公司預(yù)計(jì)下一財(cái)季將實(shí)現(xiàn)營收3.90億至4.20億美元，每股收益為0.34至0.41美元，預(yù)計(jì)毛利率將達(dá)近38.5%。

與此同時(shí)，近期不少歐洲LED照明企業(yè)2013年業(yè)績報(bào)告也紛紛出爐。根據(jù)飛利浦2013年年報(bào)，LED業(yè)務(wù)收入占比不斷攀升，發(fā)展趨勢(shì)向好。2013年該公司實(shí)現(xiàn)LED業(yè)務(wù)收入增長38%，在經(jīng)濟(jì)不景氣的大環(huán)境下推動(dòng)照明業(yè)務(wù)收入的增長。

歐司朗2013年LED業(yè)務(wù)收入達(dá)到15.28億歐元，同比增長11.4%。而傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)收入為37.61億歐元，同比下滑6.7%。公司的發(fā)展目標(biāo)為，在2017年以前LED照明在公司年度總收入占比達(dá)到50%以上。

歐盟委員會(huì)也于近期為新的無機(jī)與有機(jī)混合型照明板塊研究項(xiàng)目提供資金。該項(xiàng)目的目標(biāo)是幫助提升LED在歐洲市場(chǎng)的滲透率。歐委會(huì)向該項(xiàng)目提供了315萬歐元資金，并由瑞士非盈利民營機(jī)構(gòu)瑞士電子與微技術(shù)中心(CSEM)進(jìn)行項(xiàng)目協(xié)調(diào)。

業(yè)內(nèi)人士指出，美國和歐洲市場(chǎng)是最值得期待的市場(chǎng)。未來兩年，美國市場(chǎng)的滲透率將迎來由10%到50%的爆發(fā)，歐洲市場(chǎng)則將迎來由20%到60%的爆發(fā)。

日本市場(chǎng)率先爆發(fā)除歐美市場(chǎng)之外，亞洲的LED照明設(shè)備市場(chǎng)也在顯示其巨大潛力。據(jù)日本媒體報(bào)道，日本松下公司將在2015年內(nèi)全面停止生產(chǎn)住宅用熒光燈，并將其全部替換為LED。

目前日本松下整體住宅用照明產(chǎn)品中的LED產(chǎn)品出貨比重已達(dá)八成。事實(shí)上，松下公司已于2013年停止熒光燈具新產(chǎn)品的研發(fā)，東芝和日立則已于2012年停止熒光燈產(chǎn)品研發(fā)。從滲透率角度看，日本市場(chǎng)是全球第一個(gè)實(shí)現(xiàn)LED照明滲透率達(dá)到50%的國家。從日本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來看，由20%的滲透率到50%，日本只用了兩年時(shí)間。

業(yè)內(nèi)人士指出，日本市場(chǎng)的率先爆發(fā)主要?dú)w結(jié)為兩個(gè)因素：一是日本是能源匱乏的國家，福島核泄漏事件加劇這一問題的嚴(yán)重性;二是政府的大力補(bǔ)貼，目前日本市場(chǎng)在售LED燈的售價(jià)僅為出廠價(jià)一半，另一半由政府補(bǔ)貼。