“我剛從廣州的LED展回來，主要是去了解一下今年LED的發(fā)展形勢(shì)。”3月10日，一名電子行業(yè)研究員告訴記者，今年很有可能是LED行業(yè)爆發(fā)的時(shí)代，“這是一個(gè)好行業(yè)，大盤的暴跌不是我們關(guān)注的重點(diǎn)，我們的任務(wù)是在諸多的LED上市公司中尋找好的投資標(biāo)的，尤其是隱形的LED股票。”

在剛剛閉幕的第十屆LED展上，晶臺(tái)光電總經(jīng)理龔文表示，2014年LED照明市場(chǎng)將比上年增長(zhǎng)80%，認(rèn)為2014年將是LED照明市場(chǎng)的爆發(fā)年。

“在全球白熾燈一片喊禁聲中，LED照明受到越來越多的關(guān)注。”澳洋順昌總經(jīng)理陳鍇告訴記者，經(jīng)過了近幾年的發(fā)展，LED照明技術(shù)已經(jīng)得到了較大的提升，現(xiàn)在已不再是LED室內(nèi)照明推廣的障礙，“降成本將是各家廠商未來力拼的模式。”

數(shù)據(jù)顯示，2013年以來，全球取代60W的LED燈泡零售均價(jià)已下降超過28%。一位券商研究員直言，這會(huì)將LED芯片行業(yè)帶入“整合年代”，“在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中，機(jī)構(gòu)現(xiàn)在更看好做芯片的上市公司。國內(nèi)上市的真正具有投資價(jià)值的芯片企業(yè)比較少。我們認(rèn)為芯片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸清晰，未來將會(huì)是1-2家龍頭企業(yè)，3-5家在細(xì)分市場(chǎng)具有特點(diǎn)的企業(yè)格局，目前看三安光電的龍頭地位基本確立，德豪潤(rùn)達(dá)去做全產(chǎn)業(yè)鏈，華燦光電成本太高，乾照光電在紅黃光細(xì)分領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)，而澳洋順昌的低成本擴(kuò)張優(yōu)勢(shì)也具有很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。”

公開資料顯示，2013年第3季度，澳洋順昌單季營(yíng)收約1000萬元，4季度單季營(yíng)收約1970萬元，LED芯片全年凈利潤(rùn)達(dá)到478萬元。

“澳洋LED芯片正處于加速放量階段，對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)彈性很大，公司在5臺(tái)mocvd設(shè)備規(guī)模下，就能夠?qū)崿F(xiàn)10%以上銷售凈利率，體現(xiàn)出良好的管理與成本控制能力。”上述券商研究員參加了2月末的澳洋順昌的一次聯(lián)合調(diào)研，他告訴記者，2013年4季度，澳洋順昌一期的5臺(tái)mocvd就實(shí)現(xiàn)了滿產(chǎn)，“目前，二期的5臺(tái)調(diào)試完畢，3月底之前可以全部投入生產(chǎn);我們預(yù)計(jì)7月底三期的10臺(tái)也將全部到位實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)，如果形勢(shì)樂觀，公司有可能在年底之前再增加10臺(tái)，完成年前制定的30臺(tái)目標(biāo)。”

上述券商研究員指出由于澳洋順昌引進(jìn)的設(shè)備全部是目前市面上最先進(jìn)的69片機(jī)，平均每臺(tái)每個(gè)月產(chǎn)量在5000片，高于行業(yè)平均水平，“如果澳洋順昌2015年再投入三四十臺(tái)mocvd，屆時(shí)，其規(guī)模有望達(dá)到國內(nèi)前三，甚至是第二。”

在他看來，除去三安光電的地位無法動(dòng)搖之外，德豪潤(rùn)達(dá)和華燦光電受到的沖擊將是最大的。

國信證券分析師劉翔則認(rèn)為，類比華燦光電當(dāng)前55.86億元市值，澳洋順昌當(dāng)前33.6億元的總市值規(guī)模并沒有體現(xiàn)LED業(yè)務(wù)應(yīng)有價(jià)值。劉翔表示澳洋順昌LED設(shè)備MOCVD募投完成后達(dá)到30臺(tái)，可比三安光電MOCVD募投完成后達(dá)到264臺(tái)，三安光電市值360億。由此測(cè)算出澳洋順昌的LED業(yè)務(wù)估值約為41億，加上傳統(tǒng)業(yè)務(wù)20億估值，劉翔認(rèn)為澳洋順昌的合理估值為61億元。

3月11日，澳洋順昌收盤價(jià)為9元，總市值為33.75億元。