摩根士丹利證券昨(6)日表示，今年應“加碼”亞太區(qū)科技股，并建議鎖定“蘋果供應鏈”、“新興市場智慧型手機”、“LED一般照明”、“4K2K電視”、“國家安全局(NSA)概念股”等五大族群。

從個股布局角度來看，摩根士丹利證券看好廣達(2382)、聯(lián)發(fā)科(2454)、聯(lián)電(2303)、富智康(FIH)、聯(lián)詠(3034)、晶電(2448)、華亞科(3474)、友達(2409)等8檔。

摩根士丹利證券亞太區(qū)半導體首席分析師呂家璈表示，按歷史經(jīng)驗，只要全球經(jīng)濟處于回穩(wěn)或復蘇階段，科技股表現(xiàn)通常可望優(yōu)于大盤，兩者之間的關聯(lián)性非常高，根據(jù)摩根士丹利證券的最新預估，今年全球GDP成長率為3.4%、略優(yōu)于去年的2.9%。

呂家璈指出，去年非科技股表現(xiàn)遠優(yōu)于科技股的趨勢可能會在今年改變，從基本面角度來看，非科技股與中國/新興市場經(jīng)濟連動性較高，而科技股則與美國/歐洲經(jīng)濟連動性較高，由于摩根士丹利證券預估中國GDP成長率將由去年的7.6%略降至今年的7.2%，而美國與歐洲則分別由1.6%與-0.5%回溫至2.6%與0.5%，故今年布局非科技股風險較大。

盡管呂家璈認為，今年亞太區(qū)科技股無論是從絕對或相對報酬角度來看都頗具吸引力，但與去年國際資金大多流向各產(chǎn)業(yè)龍頭股的趨勢不同的是，今年建議以非龍頭股作為布局對象，投報率相對較高，因此，今年“選股不選市”的重要性非常高。

呂家璈指出，今年將進入智慧型手機產(chǎn)業(yè)周期的第八年，由于國際一線廠商可能會面臨市占率流失問題，故龍頭股可能會面臨較大壓力。

此外，LED、記憶體、LCD、太陽能等景氣循環(huán)股，在全球經(jīng)濟回溫過程中通常享有較高風險值，股價表現(xiàn)相對較好。

呂家璈認為，今年亞太區(qū)科技股布局主軸可以鎖定下列5項：一、蘋果供應鏈：蘋果今年最終仍會推出大尺寸iPhone，但個股需慎選;二、新興市場智慧型手機：題材尚未走完;三、LED一般照明：今年需求預估將成長3倍;四、4K2K電視：降價后將刺激需求浮現(xiàn);五、國家安全局(NSA)概念股：因國家安全疑慮衍生相關商機及中國推出4G服務，有利于相關設備廠商。