今日(6日)LED概念股再起波瀾，截至發(fā)稿，飛樂(lè)音響、聯(lián)建光電等四股漲停。

 近日，《LED照明標(biāo)準(zhǔn)光組件技術(shù)與管理體系》專家論證會(huì)召開(kāi)，廣東首創(chuàng)的LED標(biāo)準(zhǔn)光組件以其現(xiàn)實(shí)性、可操作性、技術(shù)創(chuàng)新性，通過(guò)了專家評(píng)審。

 這意味著LED標(biāo)準(zhǔn)光組件即將進(jìn)入全面推廣階段，傳統(tǒng)LED供應(yīng)鏈體系或被“工業(yè)中間件標(biāo)準(zhǔn)化”產(chǎn)品模式取代，長(zhǎng)期困擾產(chǎn)業(yè)發(fā)展的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)格化、系列化、互換性問(wèn)題有望迎刃而解。

 同一照明模組標(biāo)準(zhǔn)組件可以應(yīng)用到LED路燈、隧道燈、泛光燈以及高桿燈等功能性LED照明產(chǎn)品。標(biāo)準(zhǔn)光組件項(xiàng)目實(shí)施有利于建立LED照明產(chǎn)品的光機(jī)電熱一體化、系列化和通用接口化的互換平臺(tái)，將引導(dǎo)半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。

 上半年，LED市場(chǎng)銷(xiāo)量同比大幅增長(zhǎng)，企業(yè)盈利狀況良好。中報(bào)顯示，三安光電、德豪潤(rùn)達(dá)、國(guó)星光電、勤上光電以及雪萊特這五家LED公司上半年分別實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入16.74億元、13.53億元、5.46億元、4.62億元、1.92億元，分別同比增長(zhǎng)22.13%、10.52%、22.93%、26.78%、8.73%。相應(yīng)地，上半年LED行業(yè)產(chǎn)值整體繼續(xù)向上，同比增長(zhǎng)25%，高于去年全年23%的增幅。

 Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在已公布中報(bào)的綠色節(jié)能照明企業(yè)中，機(jī)構(gòu)持股數(shù)量合計(jì)為37.53億股，其中基金持有9.03億股，相比去年年底的6.45億股增持40%。三安光電成為基金扎堆持有的LED個(gè)股，共有140只基金潛伏其中，富國(guó)天博創(chuàng)新主題基金和交銀施羅德藍(lán)籌基金分別買(mǎi)入1368萬(wàn)股和1271萬(wàn)股。聚飛光電、瑞豐光電、德豪潤(rùn)達(dá)等也獲得基金大幅加倉(cāng)。另外，社保基金在二季度買(mǎi)入國(guó)星光電和新海宜，并增持陽(yáng)光照明。

LED概念股

鴻利光電發(fā)力LED汽車(chē)照明產(chǎn)業(yè)

 鴻利光電日前公告以3117.6萬(wàn)元收購(gòu)廣州佛達(dá)信號(hào)38%的股權(quán)，據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，該筆收購(gòu)表明鴻利光電未來(lái)要加大投資力度，做大LED汽車(chē)照明產(chǎn)業(yè)。由于LED汽車(chē)照明毛利率遠(yuǎn)高于LED普通照明，鴻利光電希望LED汽車(chē)照明能成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

 鴻利光電原持有佛達(dá)信號(hào)62%的股權(quán)，本次收購(gòu)的38%股權(quán)為佛達(dá)信號(hào)總經(jīng)理董金陵和副總劉信國(guó)所持有，收購(gòu)?fù)瓿珊篪櫪怆妼⒊钟蟹疬_(dá)信號(hào)100%股權(quán)。收購(gòu)價(jià)格按佛達(dá)信號(hào)2012年凈利的10倍市盈率計(jì)算，2012年佛達(dá)信號(hào)凈利為837.98萬(wàn)元。

 而作為佛達(dá)信號(hào)的高管董金陵和劉信國(guó)同時(shí)承諾，佛達(dá)信號(hào)2013年至2015年扣除非經(jīng)常性損益的凈利分別為1169萬(wàn)元、1870萬(wàn)元和3180萬(wàn)元。

 鴻利光電董秘鄧壽鐵認(rèn)為，本次收購(gòu)的市盈率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于A股LED上市公司的市盈率，而且按承諾佛達(dá)信號(hào)未來(lái)3年的凈利增長(zhǎng)幅度很大，可顯著提升鴻利光電的盈利能力，以2013年佛達(dá)信號(hào)的承諾凈利計(jì)算，其凈利達(dá)到了鴻利光電2012年凈利的25%。

 資料顯示，佛達(dá)信號(hào)LED產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車(chē)、摩托車(chē)、船舶的照明，產(chǎn)品以出口為主，目前產(chǎn)品出口到英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、美國(guó)等20多個(gè)國(guó)家。

 鄧壽鐵表示，在收購(gòu)?fù)瓿珊螅疬_(dá)信號(hào)將加大與國(guó)外大配套廠商的合作力度，提升銷(xiāo)售規(guī)模;在國(guó)內(nèi)則通過(guò)渠道打入原廠配套供應(yīng)鏈，將LED汽車(chē)照明打造成鴻利光電主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，并使其成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

德豪潤(rùn)達(dá)與雷士照明合資8000萬(wàn)設(shè)LED封裝廠

 德豪潤(rùn)達(dá)8月29日晚間公告，公司擬與關(guān)聯(lián)方雷士照明共同出資在廣東省惠州市設(shè)立一家公司，該公司主要從事LED封裝業(yè)務(wù)。

 新公司注冊(cè)資本為8000萬(wàn)元，其中德豪潤(rùn)達(dá)以現(xiàn)金出資4080萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的51%;雷士照明以經(jīng)評(píng)估后的設(shè)備及現(xiàn)金出資3920萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的49%。

 德豪潤(rùn)達(dá)稱，公司擁有封裝方面的先進(jìn)技術(shù)及優(yōu)秀人才，雷士照明有封裝的生產(chǎn)設(shè)備。同時(shí)，惠州雷士工業(yè)園是雷士照明重要的生產(chǎn)基地之一，主要生產(chǎn)商業(yè)照明、建筑照明等產(chǎn)品。雙方共同投資在惠州設(shè)立封裝公司可以實(shí)現(xiàn)部分產(chǎn)品的就地封裝。因此，共同出資可以實(shí)現(xiàn)雙方的資源共享，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)共同競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

 雷士照明是香港聯(lián)交所主板上市公司。至2013年3月止，德豪潤(rùn)達(dá)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)及協(xié)議受讓方式合計(jì)持有雷士照明20.24%的股權(quán)，成為其單一第一大股東。公司董事長(zhǎng)王冬雷先生于2013年1月就任雷士照明非執(zhí)行董事，并于2013年4月當(dāng)選為雷士照明董事長(zhǎng)。

勤上光電：扣非凈利同比增長(zhǎng)超40％ 多維度加強(qiáng)終端渠道建設(shè)

 勤上光電29日發(fā)布半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.62億元，同比增長(zhǎng)26.78%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5459.15萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)20.02%;實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)5362萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)42.64%;基本每股收益為0.15元。

 分產(chǎn)品來(lái)看，室內(nèi)照明增長(zhǎng)較快，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6849萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)95%;戶外照明實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.4億元，同比增長(zhǎng)16%;景觀照明實(shí)現(xiàn)收入1.4億元，同比增長(zhǎng)27%。分區(qū)域來(lái)看，公司國(guó)外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，同比增長(zhǎng)32.57%;而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)基本持平。

 今年是公司的終端渠道建設(shè)之年。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，公司強(qiáng)化原有渠道，同時(shí)加速鋪設(shè)新的渠道網(wǎng)絡(luò)，繼續(xù)推進(jìn)“百城千店”計(jì)劃，完善全國(guó)渠道的布局，截至報(bào)告期末，公司已開(kāi)發(fā)代理商232家，建設(shè)完成終端零售店860家(含代理商建店)，其中，形象店15家，專賣(mài)店280家，專賣(mài)區(qū)565家。國(guó)際市場(chǎng)方面，公司以自主品牌為主，不斷開(kāi)拓，成功打進(jìn)韓國(guó)等市場(chǎng)，在保持歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)份額的同時(shí)，加大對(duì)新興市場(chǎng)的培育和開(kāi)發(fā)力度。

 公司“工廠孵化”計(jì)劃獲得市場(chǎng)的認(rèn)可，該模式業(yè)務(wù)開(kāi)拓順利。截至本報(bào)告期末，共計(jì)簽約完成17家孵化工廠，沖破區(qū)域壁壘，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品本地化。

 在電子商務(wù)渠道方面，公司擬推出第三方的B2C、B2B的電子商務(wù)平臺(tái)，加大網(wǎng)絡(luò)推廣力度和銷(xiāo)售力度，搶占LED照明的網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售份額，預(yù)計(jì)于2013年3季度實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上交易。

佛山照明低價(jià)策略搶占LED市場(chǎng)

 佛山照明29日發(fā)布2013年中期報(bào)告。1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.08億元，同比增13.52%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.53億元，同比增13.77%;基本每股收益0.16元。

 公司從去年投LED生產(chǎn)線以來(lái)，產(chǎn)能已經(jīng)成倍數(shù)增長(zhǎng)。公司借助在照明領(lǐng)域的渠道和成熟的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，發(fā)力LED有優(yōu)勢(shì)。佛山照明今年已和全國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商采取快速降價(jià)推廣策略，搶占市場(chǎng)空間。

 佛山照明LED產(chǎn)品包括LED光源類、LED商照類、LED辦公類、LED戶外類以及LED汽車(chē)燈等。公司研發(fā)生產(chǎn)的LED水晶系列球泡，相比白熾燈的節(jié)電率為90%，公司采取高品質(zhì)、低售價(jià)策略推向市場(chǎng)，其中，3W LED球泡的市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)為5.5元，5W LED球泡也僅為9.8元。

三安光電:資本+技術(shù)+規(guī)模+管理，是公司做大做強(qiáng)的根基

 研究機(jī)構(gòu)：廈門(mén)證券 日期：2013年08月15日

 資本：市場(chǎng)的先入者帶來(lái)的政策傾斜;與政府的良好關(guān)系;利用二級(jí)市場(chǎng)。

 技術(shù)：配方、生產(chǎn)工藝的專利和技術(shù)積累沉淀;熟練工程師的培養(yǎng);生產(chǎn)流程的完善。

 舉例：MOCVD的升級(jí)改造能提升單位產(chǎn)能和良率;及時(shí)告訴工程師外延片配方，也無(wú)法在短期內(nèi)制造出產(chǎn)品，好比告訴普通人炒菜的配料，也無(wú)法炒出美味的佳肴;培養(yǎng)一個(gè)熟練的工程師至少需要2年時(shí)間，1臺(tái)機(jī)器需要1個(gè)工程師;目前國(guó)內(nèi)MOCVD的開(kāi)工率僅50%，公司在工程師和技術(shù)上有足夠的儲(chǔ)備，可以應(yīng)對(duì)產(chǎn)能的擴(kuò)張。

 規(guī)模:國(guó)內(nèi)早期進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的不乏優(yōu)秀的企業(yè)，三安在起步的時(shí)候芯片并不是最好的，但是依靠規(guī)模優(yōu)勢(shì)，從而迅速趕超，達(dá)到行業(yè)龍頭。規(guī)模效應(yīng)可以體現(xiàn)在這幾個(gè)方面:藍(lán)寶石襯底的采購(gòu)，雖然公司現(xiàn)在也開(kāi)始制作藍(lán)寶石襯底，但是自己生產(chǎn)的遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠需要的，按目前產(chǎn)能估計(jì)，2寸大約需要60~70萬(wàn)片，這時(shí)候，由于采購(gòu)量大，就具有議價(jià)權(quán);從配套設(shè)施來(lái)看，生產(chǎn)LED外延片需要特殊氣體，由于產(chǎn)量大，特殊氣體供應(yīng)商可以在公司廠房?jī)?nèi)設(shè)廠中廠，以管道供氣方式專供公司生產(chǎn)使用，節(jié)約運(yùn)輸成本，同時(shí)保障生產(chǎn)效率。

 管理：規(guī)模做大了，管理很重要，公司在前幾年市場(chǎng)環(huán)境不好的時(shí)候，仍注重自身的修養(yǎng)，完善管理體系，從而使得規(guī)模經(jīng)濟(jì)得以體現(xiàn)，并為后期的擴(kuò)張打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

 結(jié)果：

 公司的起步早，具有先入優(yōu)勢(shì)，在技術(shù)儲(chǔ)備和人才隊(duì)伍培養(yǎng)上占有優(yōu)勢(shì)，隨著市場(chǎng)集中度的提高，后期進(jìn)入的廠商比較難超越。同時(shí)，公司對(duì)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的把脈是正確，敢于投入，擴(kuò)大規(guī)模，使得公司能趕超同期進(jìn)入市場(chǎng)的同行，坐上龍頭交椅，任憑行業(yè)的動(dòng)蕩，地位不變。