截至7月24日，申萬LED板塊20家公司中，已有18家公司發(fā)布了2013年半年度業(yè)績預(yù)告。其中，有8家公司上半年業(yè)績同比上升，8家公司業(yè)績同比下滑，占比各半。

 自今年4月份前后，LED企業(yè)經(jīng)營情況逐步回暖，資本市場LED板塊集體躁動。經(jīng)過前期上漲之后，LED板塊進(jìn)入行業(yè)基本面支撐下的業(yè)績兌現(xiàn)階段。從上半年業(yè)績預(yù)告披露的情況來看，LED液晶電視普及推動中大尺寸背光市場需求快速增長，商業(yè)照明需求爆發(fā)，以及室內(nèi)照明啟動為上市公司業(yè)績的增長提供了支撐。但價格戰(zhàn)、費用增長、政府補貼減少等因素卻影響了上市公司業(yè)績的兌現(xiàn)。

 18家LED上司公司中，業(yè)績預(yù)增幅度最大的是士蘭微。該公司預(yù)計上半年凈利同比增加250%至300%，其業(yè)績增長不僅受到了LED照明需求改善的推動，而且受益于智能終端等細(xì)分市場的增長，公司的電源管理IC、分立器件芯片、功率器件成品等產(chǎn)品的出貨量出現(xiàn)了較大幅度的增長，進(jìn)而使得公司重要子公司杭州士蘭集成電路有限公司的產(chǎn)能利用率得到大幅度提升、芯片生產(chǎn)線和功率器件封裝線的盈利能力得到大幅度改觀。

 珈偉股份業(yè)績增速排名第二，預(yù)計上半年凈利同比增加214%-243%。不過，該公司上年同期凈利僅為335萬元，基數(shù)較低。其業(yè)績增長除受益新增的LED照明業(yè)務(wù)顯著增長外，也得益于傳統(tǒng)的草坪燈等業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。

 總體來講，LED行業(yè)基本面的改善帶來了相關(guān)公司營收及利潤的增長，但行業(yè)過度競爭導(dǎo)致的價格戰(zhàn)，投資增加導(dǎo)致的費用增加在一定程度上抑制了上市公司利潤的兌現(xiàn)，相當(dāng)一部分公司出現(xiàn)了“增收不增利”的情況，如乾照光電、雷曼光電、鴻利光電等。

 另外，政府補貼減少對LED芯片企業(yè)的影響也在顯現(xiàn)。德豪潤達(dá)預(yù)計上半年凈利同比下降60%，主因系公司收到的政府補貼同比大幅減少。行業(yè)龍頭三安光電雖未披露半年度業(yè)績預(yù)告，但其歷年凈利大部分靠補貼貢獻(xiàn)，可以預(yù)計其上半年業(yè)績很大程度上會受到補貼額度的影響。

 展望下半年，券商研報觀點樂觀。雖然6月份臺灣LED芯片和封裝行業(yè)總營收環(huán)比減9.2%和8.9%，但招商證券認(rèn)為，LED行業(yè)短期降溫屬正常淡季效應(yīng)，8月后進(jìn)入旺季，行業(yè)景氣將重拾向上趨勢。下半年消費電子和家電備貨力度加大將有效帶動背光需求，而照明需求經(jīng)短期休整后亦有望重回正軌。

 東方證券也表示，LED季度數(shù)據(jù)顯示環(huán)比持續(xù)改善，看好行業(yè)第三、第四季度向上趨勢。而海通證券近日組織的LED行業(yè)趨勢沙龍則認(rèn)為，LED處于爆發(fā)期的前期，未來2-3年內(nèi)將完成從15%到60%的滲透，再后面1-2年內(nèi)完成60%-80%的滲透。這點類似于智能手機(jī)滲透期，過去兩年增長迅速，目前已經(jīng)達(dá)到60%的滲透率。LED到了兩年前智能機(jī)的狀態(tài)。

申萬LED板塊公司上半年業(yè)績預(yù)告一覽

7月10日-7月24日LED行業(yè)運行情況：

1、 臺灣LED行業(yè)營收環(huán)比略有下滑，但第二季度增長強(qiáng)勁

 臺灣芯片和封裝行業(yè)總營收分別月減9.2%和8.9%，其中晶電、億光等主要公司均呈現(xiàn)約10%的下降。但從Q2整體來看，行業(yè)表現(xiàn)較好，其中芯片廠晶電和璨圓分別環(huán)比增長40%和56%，主要封裝廠亦有20%-30%的增幅。

 業(yè)界有觀點認(rèn)為，這主要是淡季影響，8月后將迎來行業(yè)旺季，由于去年下半年業(yè)績基數(shù)較低，今年下半年相關(guān)企業(yè)同比業(yè)績增幅有望繼續(xù)提升。

2、行業(yè)及公司動態(tài)

福日電子(行情,問診)欲高價收購邁銳光電

 7月15日，停牌一月的福日電子披露定增方案，擬向特定投資者非公開發(fā)行不超過5000萬股，發(fā)行底價6.41元/股，其中大股東福日集團(tuán)認(rèn)購比例不少于38.76%。募資將主要用于收購邁銳光電92.8%的注冊資本(3415萬元)，以及補充流動資金。

 邁銳光電為深圳一家專業(yè)從事LED顯示屏和LED照明產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)，去年和今年上半年分別實現(xiàn)凈利2542萬元和1053萬元。

兆馳5億大單花落三安

 三安光電17日晚發(fā)布重大合同公告稱，其全資子公司安徽三安7月17日與兆馳股份(行情,問診)全資子公司深圳兆馳簽訂了《戰(zhàn)略采購框架協(xié)議》，自協(xié)議簽訂之日起的未來一年內(nèi)，深圳兆馳將向安徽三安采購總金額5億元的LED芯片，這一額度約占到三安光電2012年33.63億銷售收入的15%。對于芯片價格，三安負(fù)責(zé)人說，自3月份降過一次價后芯片價格已經(jīng)穩(wěn)定。

飛利浦新一代LED球泡燈臺灣上市

 全球照明領(lǐng)導(dǎo)品牌飛利浦15日宣布其新一代LED球泡燈─包括7W、8W、10W、13W的LED球型燈泡即日起在臺全新上市。入門款7瓦LED球泡燈的售價為399元新臺幣(約82元人民幣)，于去年的499元(約103元人民幣)相比降價20%。13W的售價599元新臺幣(約123元人民幣)。飛利浦積極挺進(jìn)LED照明行業(yè)，已從商業(yè)、建筑照明跨入一般照明領(lǐng)域。

桑達(dá)與飛利浦成立合資公司

 中國電子與飛利浦舉行簽約儀式，宣布中國電子桑達(dá)集團(tuán)與飛利浦照明合資成立以智能道路照明為主營業(yè)務(wù)的合資公司。合資公司股東雙方注資及持股比例為：中國電子桑達(dá)集團(tuán)占股70%，飛利浦30%。合資公司將借助飛利浦在LED道路照明領(lǐng)域的創(chuàng)新實力，以及中國電子桑達(dá)集團(tuán)的市場集成應(yīng)用能力，致力成為國內(nèi)領(lǐng)先的以智能道路照明為基礎(chǔ)的智慧城市綜合解決方案供應(yīng)商和運營服務(wù)商。